Ситуация в банковской сфере.

Как говорят, пока гром не грянет, мужик не перекрестится. Так и с финучреждениями, пока не случится кризис, никто не рассматривает причины, которые к нему привели. Когда появляются банки- банкроты, то тогда только проводят анализ их деятельности, чтобы выявить нарушения в их работе и пробелы в системе регулирования их деятельности. Выводы, сделанные на основании этого анализа, позволяют совершенствовать механизм регулировки деятельности банков и помогают предотвратить или во время обнаружить некорректное поведение управляющих банков, которое может привести к неприятностям. 

Давайте поговорим на тему, возможен ли банковский кризис у нас в стране. Правительство из всех сил борется с инфляцией, довольно жестким способом – из оборота выводятся средства, которые аккумулируются на счетах казначейства. По разным оценкам, потому что точных данных нет, на этих счетах уже скопилось до 30% всей массы денег в стране или около 25 млрд. гривен. Конечно такие меры дают результат, однако побочный эффект от них тоже есть.

Во-первых, происходит укрепление национальной валюты по отношению к валютам других стран, национальная валюта дорожает, а доллар США падает по отношению к гривне, это работает не в пользу вкладчиков, которые внесли депозиты в долларах, и для людей, которые получают доход в американской валюте. А про предприятия, которые экспортируют свою продукцию за рубеж, вообще говорить не приходится, они страдают в первую очередь.

По оценкам специалистов потери экспортеров составили до 2, 5 миллиардов долларов. Если еще учесть сумму, которую потеряли рядовые граждане от повышения курса, а это где-то примерно еще 1 млрд. долларов. То можно сказать, что Нацбанк принял меры, которые стоили 3, 5 млрд. долларов. Но по закону сохранения энергии, если где-то убавилось, значит, где-то обязательно прибавится. То есть, можно сказать, что есть круг людей и лиц, которым было выгодно «поднять» национальную валюту и «опустить» американскую. Да, можно согласиться с мнением, что доход получать и хранить лучше всего в национальной валюте.

Как сказался данный прецедент на деятельности банков? Падение курсов валют иностранных государств по отношению к национальной, привело к тому, что выросли ставки по кредитам и в межбанковском секторе, и в сфере кредитования населения. Банки ощущают постоянный дефицит средств, Нацбанк постоянно ужесточает резервные требования. Были моменты когда овернайт мог стоить до 40-50% годовых, это небывалая ситуация для нашей страны.

При этом рефинансирование финучреждений Нацбанком не ведется, и можно говорить о скорой близости кризиса ликвидности банковской системы.

Не очень крупные финучреждения уже начинают испытывать трудности с выполнением некоторых клиентских платежей. Потому что средства на межбанке стоят сверхдорого, а крупные банки, которые чаще всего выдавали кредиты более мелким, сильно ужесточают требования или вообще отказывают в выдаче средств.

Дефицит национальной валюты привел к тому, что начали расти ставки по депозитным вкладам, теперь стало реальностью открыть вклад под 12% в долларах и под 11% годовых в евро. Ранее о таком можно было и не мечтать.

Самое печальное то, что есть некоторые финучреждения готовые взять средства у населения под 20-24% годовых в национальной валюте, 14-14, 5% в американской валюте и под 12-13% годовых евро. Без всякого анализа любой специалист скажет, что оформлять такой вклад довольно рискованно, нет гарантии, что ваши средства вам вернутся с процентами. Такие условия депозитных вкладов, скорее говорят о проблемах с ликвидностью данного финучреждения. Решать как всегда самому вкладчику, который должен соотносить риск и возможный уровень дохода.

Крупные игроки, у которых проблем с ликвидностью пока нет, не радуются тому, что их мелкие собратья в тяжелой ситуации. Заемщиков на сегодняшний день много, многие хотят получить долгосрочный кредит на инвестиционные цели. Отказ получают совсем не многие, но скоро число кредитополучателей, которым отказали в выдаче средств, может увеличиться. При этом сроки кредитования постоянно уменьшаются. И это неудивительно при нынешнем дефиците средств, к сокращению сроков добавляется увеличение процентных ставок.

К слову сказать, мировой экономический кризис в стадию завершения не вошел, это значит, что выгодно брать средства от зарубежных источников нашим банкам не удастся.

В результате нынешней ситуации на банковском рынке, средства, полученные в кредит, подорожали на 4-5 пунктов, и средняя стоимость займов составляет 25-27% годовых, а к концу года эта цифра может увеличиться до 30 %. Интересно получается, правительство, борясь с инфляцией, изъяло денежную массу из оборота, дефицит национальной валюты привел к увеличению процентных ставок по кредитам, а удорожание средств приводит к удорожанию товаров и услуг. Замкнутый круг! Получается что, ратуя за снижение инфляции, правительство само провоцирует рост цен!

Как всегда в конечном итоге больше всех страдают обыкновенные рядовые граждане. Кредиты в национальной валюте для физических лиц выдаются уже под 26-28% годовых. А взять ипотечный заем без первоначального взноса практически невозможно. Действия банков вполне оправданны, не хватало еще и кризиса в сфере недвижимости.

Непросто дело обстоит и с облигациями, при помощи облигационных средств банки могли развивать свою деятельность. На данный момент держателей облигаций не устраивает облигационный купон стоимостью 15-16 и даже 18%, и они склоняют эмитентов к досрочному погашению облигаций. А вот банкам в этой ситуации ох как нелегко, особенно тем, которые испытывают кризис ликвидности. Средства, полученные по облигациям, уже вложены в долгосрочные проекты. А по условиям выпуска облигаций, держатель имеет право требовать досрочного выкупа от финучреждения.

Учитывая все эти нюансы, перспективы дальнейшей деятельности банков не радужные. Ликвидность и платежеспособность низкие, депозитные вклады подорожали, подешевел доллар, а вместе с ним уменьшилось и число активов. Хотя кредитный портфель еще оставляет некую надежду на получение дохода, учитывая мировой финансовый кризис и действия Нацбанка и Кабмина, возникают стойкие сомнения в возвратности средств, которые выдали в кредит.

Первое на что повлияют меры правительства и НБУ, это рост внутреннего валового продукта (ВВП). По нему нанесли двойной удар, во-первых, сократились объемы кредитования, а во-вторых, займы подорожали. Международный валютный фонд уже предупредил Украину, что ожидается замедление роста экономических показателей. Не верить данной информации нет причин, прогноз относительно экономической ситуации в Прибалтике сбылся.

К слову сказать, в США слово «Инфляция» не вызывает такого дикого ажиотажа, который возникает в нашей стране, а вот слово «рецессия» воспринимается довольно болезненно. Странно, но, кажется, власть равнодушна к существующей ситуации, перспективы экономического развития страны выглядят довольно туманно.

Рассуждая далее, можно сказать о том, что Нацбанк не справился с одной из задач, которая прописана в профильном законе. Изменение курса национальною валюты и интервенция НБУ на межбанковском валютном рынке были запоздалыми действиями. Удивляет так же и тот факт, что при рыночном курсе доллара по отношению к гривне 4, 60-4, 65 регулятор может выйти на рынок и скупать валюту по 4, 75-4, 80. Может быть, кому-то из продавцов просто повезло, а может это утечка инсайдерской информации, пошедшая перед интервенцией гривны? Если говорить об обеспечении стабильности национальной валюты, то логичнее было бы постепенно повышать курс гривны на 1-2 копейки в день, а не за одну торговую сессию допускать скачки в 20-25 копеек, то есть на 4-5%.

Также интересно послушать, что говорит руководство Нацбанка по поводу сложившейся ситуации. В НБУ заявили о том, что хоть сальдо текущего счета ухудшается, в общем, за последние 7 лет динамика сальдо положительная и составила 34 млрд. долларов. Отрицательные последствия торгового сальдо перекрываются инвестициями и кредитами, полученными банками на международных рынках. Хорошие цифры, не так ли? Однако почему именно за последние семь лет, а не за два года, или за 15?

Что можно сказать относительно заимствования средств на международном рынке? Мировой финансовый кризис, который все еще продолжается, привел к тому, что украинские банки не могут получить доступные средства у иностранных участников. Да и к слову сказать, осенью этого года начнется возврат средств, привлеченные синдицированные кредиты и еврооблигации требуют своего погашения. Вот тут то и может начаться ажиотаж у банков, которые начнут скупать у населения евро и доллары, соответственно можно ожидать повышение курса этих валют.

Нацбанк ввел гибкий курс национальной валюты и весьма актуальны стали механизмы приспособления в данной ситуации. Например, относительно серьезный внешний шок приводит к снижению курса гривны и к росту цен. При этом реальная стоимость кредитов снижается до такого уровня, что они могут быть фактически оплачены, и при этом уменьшается реальная стоимость самих банков, а это ставит под удар платежеспособность отечественных банков.

Выводим следствие, приспособление к макрошокам при гибком курсе нацвалюты более удобно для нашей неокрепшей банковской системы, чем при привязанном курсе к определенной валюте. При фиксированном курсе приспособление к макрошоку окажет давление на банковскую систему страны. Если стоит выбор, что лучше, сохранить банки или режим обменного курса, то вероятнее всего банковская система наиболее ценна.

Так что либерализация внутреннего валютного рынка не так уж негативна. Когда экономика в стране долларизованна, а фиксация курса вызывает доверие, вся структура активов и обязательств будет отражать стабильность обменного курса, то есть вызовет накопление долларовых долгов. Это сделает приспособление к изменению обменного курса разрушительным для платежеспособности финучреждений, так как значительный курсовой риск будет скрыт в форме кредитного риска.

Банковская система имеет свою специфику, дело в том, что банки работают как рычаг, они вкладывают чужие деньги в инвестиции и управляют ими. Это делает финучреждения уязвимыми, поэтому всяческие кризисы опасны, и их надо предотвращать.

Банки, используя заимствованные средства, наращивают собственный капитал, которые играет роль буфера, «подушки безопасности» между возникновением неблагоприятных шоков и банкротством. Буфер отечественных банков весьма не большой, в таких условиях даже не значительный шок может привести к банкротству. Так что капитал для банков очень важная составляющая и его величина должна зависеть от изменчивости среды, в которой банк действует.

И ту можно сказать о том, что Нацбанк поступил некорректно, столько времени бороться за доведение уровня капитализации отечественных банков до европейского уровня (5 млн. евро) и в шаге от достижения цели дать поблажку чуть ли не в три года! Нет гарантий, что данные действия не приведут к банкротству нескольких десятков мелких банков. Учитывая еще и то, что Кабмин и Нацбанк ведут такую монетарную политику.

Существующая ситуация обуславливает нестабильность доходов отечественных финучреждений, и собственный капитал банков не велик. Отсюда возн7икает вопрос, насколько меры адекватности капитала Банка международного развития подходят для экономики нашей страны? Если учитывать это, то финучреждения Украины должны быть капитализированы лучше, чем банки в индустриальных странах. И тут не понятно, почему Нацбанк так лоялен по отношению к недокапитализированным финучреждениям.

В любом банковском кризисе макроэкономический шок играет не последнюю роль, какой бы вид не носил этот шок, и каким бы путем не был получен, он все равно влияет на платежеспособность банков. Прибыльность банковских заемщиков снижается в результате спада экономической активности, из-за ухудшения условий торговли и др. неблагоприятные шоки. Некоторые финучреждения оказываются неспособны выполнить долговые обязательства, и их ссуды превращаются в «проблемные». Финансирование шоков может привести к сокращению банковских балансов и неблагоприятным последствиям. Подобные тенденции наблюдаются в мировой экономике, они могут «перекинуться» в нашу страну и повлиять на финучреждения.

Подводя итоги вышесказанного можно сказать о том, что меры, выбранные Нацбанком для борьбы с инфляцией, довольно жесткие и их последствия могут быть гораздо печальнее последствий самой инфляции. Действия НБУ носят непостоянный, запоздалый характер, не умелая макроэкономическая политика бьет по банковской системе в первую очередь. Делать какие-либо прогнозы весьма затруднительно.