Надо ли избавляться от долларов?

В последнее время в Украине с экономикой происходило множество «не здоровых» вещей. Вначале населению дали денежные удовольствия, многие из которых не были реально заработанными, то есть были оторваны от темпов производства, это породило рост кредитования и потребительский бум. Наличие большой денежной массы не обеспеченной товарами и услугами, привело к увеличению цен, т. е к инфляции.

По оценкам международных экспертов темпы инфляции в Украине одни из самых высоких в мире. А методы борьбы с этой инфляцией один лучше другого.

Нацбанк предпринял жесткие меры и начал выводить гривны из оборота, в стране создался большой дефицит национальной валюты, вследствие чего понизился курс иностранных валют по отношению к местной. Многие финучреждения страны, испытывающие нехватку средств из-за мирового финансового кризиса, оказались вовсе на «голодном пайке», и существенно снизились темпы кредитования. Это не могло не ударить по бизнесу, то есть понизились темпы роста производительности.

Серьезно пострадали многие строительные компании, которые ведут строительство, цена на их товар повысилась, и соответственно снизился спрос. Производство стройматериалов снижается, потому что граждане, копившие средства на ремонт, не стремятся расставаться с подешевевшими долларами, что бы купить подорожавшие стройматериалы в гривне.

Это коснулось не только сферы строительства, вообще произошло затухание потребительского спроса на многие товары не первой необходимости. Существенно снизились объемы продаж автомобилей, хотя произошло снижение их стоимости в среднем на 10%.

Следом за этими секторами рынка, снижение произошло на рынке недвижимости и рынке земли. Земля под строительство становится значительно дешевле, чем ранее. Многие еще не верят в падение цены на недвижимость, хотя застройщики уверяют, что получить участок земли под застройку стало значительно проще.

Укрепленная национальная валюта, больно ударила по экспортерам товаров, а вот импортеры смогли увеличить свои прибыли, ведь доллар стал дешевле, а цены в национальной валюте не изменились. То есть монетарная политика, проводимая Нацбанком, в первую очередь ударила по отечественным производителям и ослабила их позиции, наша экономика стала поддержкой для иностранных производителей товаров. Многие отечественные предприятия остановились на грани краха, рентабельность мягко перетекла из экспортного сектора в сектор импорта.

Все действия подобного рода ведут к ухудшению торгового сальдо, показатели уже приближаются к «болевому порогу» и до дефолта не далеко. По итогам года показатели могут достичь небывалых размеров, до 20 млрд. долларов. Пока отрицательное сальдо гасится за счет прямых инвестиций (в основном за счет банков), а также за счет спекулятивного капитала. Но в один прекрасны момент это все может уйти из страны…

Тенденции в экономике страны привели к тому, что кредитные рейтинги страны были снижены. Кредитный рейтинг – это механизм оценки надежности долговых обязательств кредитополучателя и установления платы за кредитный риск. Этот рейтинг позволяет обладателю заявить о своей кредитоспособности потенциальным инвесторам и партнерам по бизнесу. Еще ранее, до того как в стране начались такие серьезные изменения в экономике, этот рейтинг был снижен с «позитивного» до «стабильного». А что будет далее не известно. По прогнозам инфляция в стране к концу года составит 20%, это беспрецедентный показатель.

Рейтинги только тогда пойдут вверх, когда правительство примет адекватные противоинфляционные меры, которые будут включать сокращение номинальных расходов, а также меры по дедолларизации банковских активов. Если инфляция в стране не будет остановлена, то рейтинги будут падать еще. Однако отечественные чиновники по-своему понимают эту ситуацию.

Прогнозы на будущий год не утешительны, инфляция и далее будет идти интенсивными темпами, будут дорожать энергоресурсы, в том числе газ, поставляемый из России. Ожидается также рост валютных курсов, из-за оттока ее из страны. Происходит увеличение объемы импорта и вскоре валюты начнет не хватать на оплату очередных поставок.

То есть, если говорить простым языком, кризис не за горами. Но есть надежда на то, что пережив все эти перипетии, экономика станет здоровее, очистится от популистской шелухи и выйдет на новый этап развития. Вопрос лишь в том, будет ли это «мягкий переход» в кризис и обратно.

Зарубежные специалисты сходятся во мнении, что будет очередное лечение шокотерапией, т. е. переход к другой форме экономической модели будет возможен только после резкого девальвационного шока.

Если рассматривать детально ситуацию на рынке, то можно сказать приблизительно время наступления «шока». Как только американский и европейские рынки отойдут от кризиса, который там недавно произошел, спекулятивный капитал, который пока подогревает экономику Украины, начнет покидать страну. Обязательно произойдет девальвация гривны и укрепление курсов валют других государств. Цены на товары в гривнах будут расти, а эквивалент в долларах будет оставаться на том же уровне или даже падать.

Чиновники быстро отрапортовали о том, что у народа появилось больше денег, значит, выросло его благосостояние. Однако то, что это повлекло такие изменения в экономике, мало кто признает. Достаточно было отпустить темпы инфляции и все доходы и сбережения населения тут же растаяли. Можно сказать своеобразный налог на доходы и накопления.

Ситуация на рынках страны просто плачевная, фондовые рынки в упадке (индекс ПФТС упал почти на 40%), рынок недвижимости, стройматериалов и земли в упадке. Население не стремится «сохранить» средства в виде новых телевизоров и авто. Многие задумываются над диверсификацией личных ресурсов в пользу иностранных валют, в том числе и доллара, пока его можно приобрести по привлекательной цене.

Общие прогнозы говорят о том, что по отношению к другим валютам доллар продолжит свое падение, а вот по отношению к украинским деньгам это маловероятно.